广州逆势上调房贷利率！楼市复苏，恐怕遭遇夭折

最近 ，广州房贷利率的发生重大转向。多家银行宣布自2025年5月17日起，将首套房贷利率从原来的LPR减60个基点（即3.0%）调整为LPR减50个基点（3.1%），意味着10个基点的上调。

这一调整发生在房地产市场尚未完全复苏、整体利率环境持续宽松的背景下，引发了业界对政策意图和市场影响的深度思考，来之不易的房地产复苏势头，可能夭折。

不过，本月初我们才降息降准，中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上明确表示，将下调政策利率0.1个百分点，预计带动贷款市场报价利率(LPR)同步下行0.1个百分点。市场普遍预期5月20日公布的5年期LPR将从现行的3.6%降至3.5%。

这意味着，虽然广州房贷的"加点"部分上调了10BP，但LPR可能相应下调10BP，最终实际执行利率将维持在3.0%不变。

这种"加点上调、LPR下调"的组合操作，反映了监管层对房贷利率"3%底线"的维护意图。2024年广州曾出现多家银行将首套房贷利率降至2.9%甚至2.6%的情况，与当时公积金利率(2.85%)形成倒挂。

这种过度竞争导致银行按揭业务利润空间被大幅压缩，部分银行甚至面临亏损风险。大源按揭总经理郑大源分析指出："对于很多银行来说，3%基本上已经是'生死线'，低于3%意味着银行的按揭业务可能没有利润甚至亏损。"因此，此次调整可视为银行体系对利率"超调"的自我修正。

然而，这一技术性调整在舆论场引发了广泛误解。部分媒体报道直接表述为"房贷利率上涨10个基点"，导致不少购房者产生恐慌情绪。上海易居房地产研究院副院长严跃进指出，此类表述存在"一定误导性"，易使公众形成"房贷利率实际上调"的误解。实际上，利率调整与LPR变动形成对冲后，新申请房贷者的实际负担并无变化，而存量房贷客户还将因LPR下调而直接受益。

当前，广州的GDP增速已经连续多个季度跑输全国平均水平，甚至是跑输广东平均水平了，其中房地产扮演了重要的角色，这种情况下，广州的上调房贷，有些令人难以理解。

从实际利率看，我们当前的房贷利率肯跟依然较高，对楼市的复苏造成了一些负面的影响，目前房贷甚至已经比经营贷和消费贷的利率更高，而按照传统观点，房贷本来应该是优质贷款，利率应该更低的。